학습 일지

1. 삼성전자 현재 상황

작년 코로나로 인한 양적완화 정책으로 돈이 엄청 풀리면서 모든 주식의 가격이 폭등했습니다. 그러면서 주식에 관심이 없던 사람들도 이시기에 엄청나게 유입이 되었습니다. 사람들은 삼성전자가 한국 1등기업이기 때문에 안전하다는 생각에 적금식으로도 매수를 많이했습니다.

현재 양적긴축으로 시장에 풀려있던 돈이 회수되기 시작하고 금리상승으로 인하여 안전자산으로 이동이 일어나면서 매도세가 많이 나오면서 물려있는 사람이 많다고 생각합니다. 현재 5월31일 기준 고점 (96,800)대비 -30%가 빠진 67,400원 가격이 되었습니다.

현재 시장상황은 믿음이 많던 사람들도 믿음을 저버리게 하는 시장입니다.

2. 적금식 매수 괜찮은가?

일단 저는 적금식 매수를 포기하지 말고 계속 하는게 좋다고 생각합니다. 3년 재무재표를 보는사람이 많을 것입니다. 하지만 저희는 코로나 이전 상황을 함께 봐야합니다. 2017~2018년 영업이익을 보시면 알겠지만 반도체 호황기였습니다. 위에 차트를 봐도 2년간 주식의 가격은 100%이상 상승을 했습니다. 그리고 2018년에 1주에 250만원이였던 주가가 5만원으로 액면분할을 했었습니다. 가격이 싸지면서 사람들이 투자하기 좋아졌음에도 불구하고, 2019년도 영업이익을 보면 흑자지만 18년도 대비 반도막이 났습니다. 시장은 선반영이 이루어지기 때문에 액 2018~2019년도에 주가가 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 2020년도 영업이익이 다시 좋아지기 시작하면서 차트는 다시 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 일단 영업이익으로만 본다면 2021년의 영업이익은 2018년도와 비슷하기 때문에 3년간 한국시장의 상승분을 생각한다면 주가는 6만원 초반 가격으로 예상을 할 수 있는 시점이였습니다. 하지만 양적완화로 시장에 돈이 많이 풀리기 시작하면서 엄청난 현금이 주식시장으로 들어오면서 96,800원까지 상승을 했습니다. 양적긴축으로 시장의 돈이 나가면서 현재 주가는 2022년 예상 영업이익을 참고했을 때 적당한 가격이라고 생각을 합니다.

삼성전자 2022년 1분기 매출은 77조로 작년대비 17.76%증가했습니다. DRAM 출하 증가율, NAND 출하 증가율, OLED 디스플레이 가동률 등 의 지표가 모두 양호했습니다. 그리고 비매모리 반도체 5나노미터 이상 공정에서도 실적이 호조되었기 때문에 금융추정치 보다 높은 매출과 영업이익이 발생했습니다. 2024년까지 영업이익은 계속 증가할 것이라는 증권사에 판단들이 존재하고 실제로 매년 영업이익 및 EPS가 증가한다는 점에서 더이상 주가는 떨어지는 것보다 올라갈 일이 많다고 생각합니다. 실제로 비매모리 반도체 4나노미터 공정 수율이 높지는 않지만 개선이 되고 있는 상황이며 미국 고객사들의 흐름도 좋게 작용하고 있기 때문에 주가 반영은 이미 선반영 되어있다고 생각합니다.

TSMC와 비매모리 경쟁구도가 어떻게 되는지 계속 확인해봐야 하겠지만, 지금과 같은 흐름이라면 주가는 다시 회복 할 것 이라고 생각을 하면서 적금식 매수를 계속 진행하여 물리신분들은 평단을 조정할 수 있는 기회라고 생각합니다.

3. 삼성전자 예상금액

2024년까지 증권사 추정치와 삼성전자의 비매모리 시장 점유율이 좋다고 가정을 해본다면 2~3년안에 최소 9만원 이상 최대 10만원까지 주가가 상승을 할 것이라고 보고있습니다.

지금 시장의 상황이 안좋은 만큼 현금을 확보를 많이 하는게 맞다고 생각은 하지만 제가 판단 했을 때 현재 주가는 5프로 내외로 적정가격이라고 생각하며 반도체 사이클이 오기전에 월급의 10%를 매달 조금씩 적금식으로 매수를 해볼 생각입니다.

과연 현재 주가대비 더 빠질 것인지 아니면 여기가 바닥인지에 대해 궁금하신 분들이 많겠지만 투자를 해야한다는 시기는 각자 판단을 해야하는 거고 제가 틀릴 수 있지만 저의 판단은 지금 적정가격이라고 생각하고 첫번 째 경제일지 작성을 마치려고 합니다.

자신의 생각을 공유하는 댓글은 언제든지 환영입니다.

읽어주셔서 감사합니다. 

1. LG에너지솔루션 현황

LG화학으로부터 분사되어 나온 LG에너지솔루션에 대해서 이야기 해볼까 합니다.

LG에너지솔루션을 검색해서 들어오신분들이라면 대부분 공모주를 참여했을 것이라고 생각합니다. 공모주 참가는 무위험 수익을 할 수 있는 가장 좋은 방법이면서 쉬운방법이기 때문입니다. 공모가가 30만원이였고 최저점을 기록했을 때도 355,500원 그리고 6월1일 기준 현재가격은 444,000원으로 하락장 시기동안 주가 방어가 잘 되었다고 생각합니다.

43만원부터 최저가까지 대부분의 기관들과 외국인들은 매도를 많이했었습니다. 하지만 5월부터 그들이 팔았던 가격보다 높은가격에 엄청난 순매수가 들어오는 상황입니다. 반면 개인들은 LG에너지솔루션 순매도가 강하게 나온 상황입니다.

지금 시점에서 분석이 필요한 상황이고 괜찮다고 생각이들면 사볼 타이밍이라고 생각합니다.

2. LG에너지솔루션 어떻게 생각하는가?

현재 대부분 글로벌 기업들은 ESG경영을 중요시하고있습니다. LG에너지솔루션 기업은 친환경 에너지 사용 비중을 높이고 배터리 재사용 사업에 박차를 가하고 있는 상황입니다. 업계 최초로 RE100과 EV100에 동시 가입을한 기업입니다. 자동차 기업과 협업을 하여 배터리 재활용에 대한 비니지스도 진행하며 ESG경영을 선도하고 있습니다.

글로벌 기업에서 LG에너지솔루션을 좋은 기업으로 보고있다는 것은 배터리 수주 숫자가 증명을 해준다고 생각합니다. 에너지솔루션의 22년 1분기 전기차시장 배터리 수주 잔고는 300조원 이상으로 엄청난 금액입니다. GM에서 110조원, Tesla에서 45조원 등 다양한 고객사들의 수주 정보를 알 수 있습니다. 잠재적인 고객들이 북미 기업이라는 것은 매우 좋다고 생각합니다.

왜냐하면 미국시장의 전기차 시장은 성장 여력이 중국, 유럽에 비하여 상대적으로 높기 때문입니다. 전기차 수요 촉진에 대한 정부 정책 부재로 인하여 중국이나 유럽의 전기차 시장대비 전략이 뒤쳐져 있었습니다. 

하지만, 바이든 정부로 교체가 되면서 친환경 정책을 강조하고 있습니다. 전기차 수요 촉진 정책도 가시성이 높아지면서 글로벌 기업들의 미국 시장 대응이 본격화 되고있는점을 보면 알 수 있습니다. 실제 북미 지역의 전기차 모델수는 20년도 4종에서 21년도는 39종 그리고 22년도는 45종으로 증가하고있습니다.

또한, LG에너지솔루션은 중국 업체와 다르게 북미 지역 수요대응을 위해 미국에 공장 증설을 본격적으로 시작하고 있습니다. 25년까지 북미지역 생산 비중이 3%에서 46%까지 올라간다고 추정하고있습니다. 향후 Tesla의 4680배터리 대응을 위한 증설도 기대해볼 수 있는 상황입니다. 

LG에너지솔루션이 중국의 CATL보다 향후 좋은기업이라고 생각하는 이유는 다음과 같습니다.

전기차 시장에서는 각 기업 특성에 맞게 배터리 스펙에 대해 다양하게 구체적인 요구사항들이 존재합니다. CATL대비 LG에너지솔루션 기업이 높은 기술력을 바탕으로 고객사 특성에 맞게 맞춤 제작이 가능하다고 생각합니다. 

화학 기업으로 부터 분리되어 나온만큼 화학기업의 높은 연구개발 능력바탕으로 25년 리튬이온전지 개발을 진행해왔고, 소재 핵심기술에 대한 특허가 2만건 이상으로 CATL의 4000건 대비 5배이상 높은 특허를 가지고 있습니다.

또한, NCMA와 같은 현 시장의 트렌드를 선도하며 기술 경쟁력 강화도 꾸준히 앞서가고 있는 장점이 있습니다. 니켈 비중을 90%로 끌어 올리고 알루미늄 첨가로 안정성을 강화하여 가격을 낮춘 NCMA가 상용화하면서 기술력을 인정받고 있습니다.

이러한 기술력으로 LG에너지솔루션 기업은 중국시장 제외 글로벌 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 

3. 리스크 요인은??

LG에너지솔류션의 리스크 요인은 여러분도 아실 거라고 생각합니다. 19년~20년도에 ESS화재 사건을 시작으로 자동차 화재로 인한 엄청난 수의 리콜로 적자를 발생했던 이력입니다. 이러한 자동차 화재로인한 리콜은 여거 자동차 기업들에게 평판 손상 및 거래처 단절 로 중장기적 부정적인 영향을 미치기 때문입니다.

하지만, LG에너지솔루션에서 제품 안정성 강화를 위한 제조기술 개발과 공정개선을 최우선으로 진행하고 있고, 그 이후 리콜 물량은 거의 다 처리했다는 점에서 이후 상황에 대해서 문제만 없으면 리스크 요인은 적다고 생각합니다.

CATL은 여전히 높은 중국 보조금과 내수시장에 의존하고 있지만 향후 증설계획에서 미국 진출의 이점을 갖고있는 LG에너지솔루션의 이점이 크다고 판단합니다. 위에서 설명했듯이 미국의 시장 잠재력이 크다는 점과 미·중 무역분쟁으로 중국배터리 업체의 진입이 어려운 상황은 LG에너지솔루션에 긍정적이라고 생각합니다.

4. LG에너지 솔루션 예상 주가는?

저는 16년도 자동차 기업에 친환경자동차부서에서 인턴 생활을 하면서부터 Tesla에 대해 주식을 소량이지만 매수했었습니다.

결국엔 모든 자동차들이 전기차 및 수소차로 변경될 것이라고 모두가 알 것입니다. 현재 전기차 섹터의 주가 상승률 대비 전기차 배터리 섹터에 대한 주가 상승률은 적습니다. 결국엔 전기차가 활성화 될 것이고 그에따른 배터리 업체 또한 수주가 늘면서 주가가 올라갈 수 밖에 없는 상황이라고 생각합니다.

최종적으로, 기관 및 외국인들이 하락장 시작 시 팔았던 금액보다 비싼금액에 다시 사모으고 있다는 점, 개인들은 팔고있다는 점 그리고 재무재표에서 보듯이 매출 및 영업이익이 꾸준히 증가할 것이라고 보는 관점을 통해 주가는 상승할 것이라고 생각합니다.

6월1일 기준 444,000원 가격에서 1년이내 최소 50만원 (13.63% 상승)이고 시장이 회복된다면 60만원(36.4% 상승)으로 보고 있습니다.

제가 판단하는 LG에너지솔루션 기업 관점은 이정도이고 이 글을 읽으시는 분들은 추가적으로 공부를 통해서 성공적인 투자를 하시길 희망합니다.

읽어주셔서 감사합니다.