학습 일지

이번 주는 미국 나스닥에 상장되어있는 대형 기술주들의 실적 발표가 있는 한 주입니다.

또한, 연방준비제도(Fed)의 FOMC정례회희와 2분기 미국 국내총생산(GDP) 예비치 발표가 있습니다.

26일에는 마이크로소프트, 알파벳, 맥도날드 그리고 코카콜라의 실적 발표가 있고

27일에는 메타플랫폼(페이스북), 보잉, 포드, 퀄컴의 실적발표가 있고

28일에는 아마존과 애플 등의 실적이 준비되어있습니다.

경기침체가 우려되는 상황에서 대형 기업들의 실적이 어떻게 나올지 궁금한 한 주입니다.

이러한 대형 기업들의 실적을 앞두고 월마트의 실적 경고로 인하여 주가가 주춤하고 있습니다.

월마트의 실적 발표는 8월 16일이지만 월마트에서는 이미 2분기 실적 가이던스에서

실적이 좋지 않을 것이라고 먼저 발표를 했습니다.

이유로는 인플레이션에 따른 식료품과 연료 등 가격 상승으로 재고가 쌓이는 문제 때문입니다.

2분기 실적 가이던스 발표 이후 월마트는 월요일 시간 외 거래에서 9%나 빠지는 모습을 보여주며

미국 증시에 영향을 주고 있습니다.

어제 월마트는 7.64% 하락인 121.98달러로 장 마감을 했습니다.

아마존도 5.23%나 하락을 하면서 114.81달러 그리고

코스트코도 3% 이상 빠지면서 소매업체들이 인플레이션의 영향을 많이 받은 것으로 나타나고 있습니다.

알파벳의 2분기 실적은 기대에 못 미치는 분기 실적을 공개했습니다.

하지만, 광고 부문에서 생각보다 좋은 실적이 나와서

어제 2% 하락으로 마감했지만 시간 외 4% 정도 상승 급등세를 타고 있습니다.

구글의 광고 매출은 12% 증가한 563억 달러입니다.

알파벳의 2분기 실적은 전년 동기 대비 증가했지만,

말 그대로 사람들의 기대 이하였던 결과였습니다.

지난해 2분기 매출 증가율은 69%였고,

올해 2분기 매출은 전년 동기 13% 증가한 697억 달러입니다.

이렇게 실적 좋은 구글도 적자를 주는 부문이 있습니다.

바로, 클라우드 부문으로 분기 손실은 8억 5800만 달러입니다.

미래 먹거리로 떠오르고 있는 클라우드 부문은 아마존, 마이크로소프트 등 기업에

시장점유율을 못 뺐고 있습니다.

코로나 시기가 끝나니 증가율이 감소한 경향이 보입니다.

하지만, 코로나 시기 대비 성장률이 감소한 것이지

매출은 매년 꾸준히 성장하는 좋은 기업은 확실하다고 생각합니다.

마이크로소프트(MS) 또한, 기대 이하의 2분기 실적 발표했습니다.

하지만, 우려했던 만큼 하락은 아니라고 판단이 되어서

장 시작 후 2.68% 떨어졌지만, 장 마감 이후 시장 외 거래에서

알파벳과 비슷하게 3%대 반등이 나오고 있습니다.

마이크로소프트(MS)도 전년 동기 대비 12% 매출 상승하는 실적을 보여줬습니다.

매출은 519억 달러를 기록했으며 코로나 시기에 엄청난 상승을 보여준 만큼

팬데믹 이후 최저 성장률을 기록하였습니다.

마이크로소프트의 실적은 달러 강세가 영향을 주었다고 할 수 있습니다.

달러강세가 이루어지면서 해외 경쟁력이 약화되어 매출이 감소했고

해외 매출을 다시 달러로 환전이 되면서 2중으로 손해를 보았기 때문입니다.

달러강세가 아니었다면 마이크로소프트의 매출은 시장 전망치보다 좋았을 것이며

2분기 매출이 시장의 전망치 대비 큰 하락은 아니어서 시장 외 거래에서 반등을 보여준 것으로 판단됩니다.

알파벳(구글)과 다르게 마이크로소프트는 미래 먹거리인 클라우드 부문에서 

전년대비 20% 증가한 209억 달러 매출을 기록하여 주가 방어를 했습니다.

매출이 1분기 46% 대비 2분기는 40%로 약간 하락을 했지만 상승세는 여전히 강력했습니다.

다만, 이 클라우드 부문에서도 시장의 전망치보다 낮았기 때문에 장 초반 하락한 것으로 보입니다.

시장은 오늘 예정된 7월 FOMC 정례회의 결과를 주시하고 있습니다.

연방준비제도(Fed)는 7월 FOMC 정례회의에서 기준금리를

75bp를 올릴 것으로 보이기 때문입니다.

연방준비제도(Fed)의 긴축정책이 하반기 경기 둔화로 이어질지 지켜봐야 합니다.

1. 넷플릭스 실적

넷플릭스의 2분기 실적은 매출 79억 7000만 달러로 1년 전의 매출인 73억 4000만 달러보다 늘었지만

월가의 기대보다는 하회하는 수치가 나왔습니다.

그 이유는 넷플릭스의 구독자 수는 감소입니다.

구독자 증가는 기대하기 어려웠던 만큼 97만명이 감소를 한 상황이지만,

생각보다 구독자 수가 엄청난 이탈을 하지않아 실적 공개 후 시간 외 7% 까지 거래가 되었습니다.

넷플릭스는 2분기 가입자 감소 규모를 200만명으로 제시했으나

실제 97만명으로 예상치보다 50%나 적었기 때문에 1분기 35% 하락분에 대해 약간의 반등을 했습니다.

3분기에 신규 가입자 100만 명을 기대하여 3분기엔 매출이 증가할 것 같다는 의견이 많습니다.

왜 3분기엔 신규 가입자가 증가할거라고 보는가??

넷플릭스는 가입자를 다시 늘리기 위한 계획을 발표했는데

그중 하나는 기묘한 이야기 시즌4를 2파트로 나누어 2분기 말에 1파트, 3분기에 2번째 파트를

발표할 예정으로 인기 시리즈인만큼 신규 가입자 확보를 할 계획입니다.

또한, 마스크로소프트와 협력하여 광고 기반의 저가형 구독 요금제를 준비할 계획이며

아이디 계정 공유 시 추가 요금을 받는 제도를 준비 중입니다.

하지만, 추가요금을 받는 제도는 과연 넷플릭스에게 좋은지는 모르겠습니다.

미국인들 대상으로 스트리밍 서비스 조사에서

넷플릭스 가입자 수가 감소한 이유는 요금 인상입니다.

최근 다양한 OTT 플랫폼의 등장으로 넷플릭스가 OTT 시장에서 순위가 밀리고 있는 상황으로

넷플릭스는 무언가 해결책을 제시해야 주가가 다시 회복될 수 있다고 생각합니다.

2. 테슬라 실적

테슬라의 2분기 실적은 매출 169억 3천만 달러로 1분기 실적 187억 6천만 달러에 비해 9.8% 낮았습니다.

저번 글에도 썼지만 주된 이유는 중국 봉쇄령에 따른 상하이 공장 가동 중단입니다.

하지만 전기차 가격 인상으로 인하여 순이익은 22억 6천만 달러로

작년 2분기 순이익 11억 4천만 달러 대비 100% 정도 늘었습니다.

주당 순이익은 2.27달러로, 월가 예상치인 1.81달러보다 높은 결과가 나왔습니다.

최근 BA.5 코로나 및 켄타우로스 코로나 재 확산으로 중국의 봉쇄령이 또 테슬라에게

3분기 실적에 큰 영향을 줄 것 같습니다.

기업의 재무를 볼 때 흑자기업은 항상 좋지만 전분기 대비 매출이 낮아지면

투자자의 입장에서는 투자하기 약간 메리트가 떨어질 수 있습니다.

우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 천연가스 공급으로 유럽에서는 원전 가동을 하려는 입장이며

석탄 또한 재 가동하며 전기차에 대한 지원금 제도 폐지와 함께 전기차에 대한 시선이 바뀌고 있습니다.

이러한 시장이 지속되면서 테슬라의 매출이 매 분기 떨어지는 상황이 온다면

예전처럼 주가가 상승하는 상황이 오지 않을 것 같습니다.

하지만, 공급망 문제 등 변수가 존재하지만 올해 전기차 판매 증가율이 50%를 넘을 거라는 

기존 입장을 테슬라에서는 고수했습니다.

테슬라는 보유하고 있던 비트코인의 75%를 2분기에 처분하여

현금 9억 3600만 달러를 추가했습니다.

엘론 머스크는 비트코인을 팔지 않겠다고 했으나, 최근 엄청난 하락장을 겪고 있는 크립토 시장에서

비트코인을 위험자산이라고 판단하여 비중을 줄이고 달러의 비중을 늘린 것으로 판단됩니다.

3. 반도체 지원법

중국의 반도체 억제하기 위한 미국의 반도체 산업 지원법안이 절차적 투표를 통과했습니다.

법안에 대한 절차적 투표가 진행되었으며 64 대 36의 결과로 통과했습니다.

본 투표는 이르면 이번 주에 이뤄질 전망입니다.

만약 이 법안이 통과된다면 미국 내에 반도체 공장 건설 중인

인텔 과 삼성전자가 가장 큰 혜택을 받을 수 있을 거라고 생각합니다.

법안에는 미국에 반도체 공장을 설립하면 4년 동안 25%의 세액공제 혜택을 해주며

반도체 기업에 70조에 해당하는 보조금을 제공하기로 되어있습니다.

대신 향후 10년간 중국에서 첨단 반도체 생산 시설 신설과 확장을 못한다는 내용도 포함되어있습니다.

삼성전자는 혜택과 동시에 중국 내 사업은 위축될 수 있습니다.

반도체 지원법의 가장 큰 혜택을 받는 기업은 인텔이라고 할 수 있겠습니다.

이런 반도체 지원법 본 투표를 앞두고 

낸시 펠로시 미국 하원의장 남편은 65억 원 치의 엔비디아 주식을 매수했다는 이야기가 나오고 있습니다.

반도체 지원법이 거의 통과될 것 같습니다.

달러지수는 여전히 강한 상태입니다.

달러지수가 강하다는 것은 아직 인플레이션이 확실히 꺾이지 않았다는 것을 뜻합니다.

그리고 현재 기후 위기로 인한 식량생산에 불확실성을 더하면서 

원-달러 환율이 장 마지막에 반등하는 모습을 보여주면서 

1300원대가 장기적으로 지속될 수 있겠다는 생각이 들었습니다.

지난 1분기 넷플릭스와 테슬라가 실적 발표를 하면서 서로 상반된 모습을 보여줬습니다.

넷플릭스는 최악의 날 중 하나로 기록되며 테슬라는 '천슬라'라는 별명을 붙은 날이기도 했습니다.

스트리밍 업계에서 1위라고 할 수 있는 넷플릭스는 1분기 실적 발표로 인하여 35% 넘게 엄청난 급락을 했습니다.

시가총액이 우리나라 돈으로 약 67조원이나 증발했습니다.

그 이유는 바로 OTT업체 증가 및 우크라이나-러시아 전쟁으로 인하여 11년 만에 가입자가 감소했기 때문입니다.

또한, 넷플릭스는 1 계정을 4명이 공유할 수 있는 요금제가 있는데

계정을 공유하여 사용하는 가구만 1억 가구가 넘으면서

성장주로서 한계에 도달했다고 증권에서 판단을 하면서 엄청난 폭락을 맞았습니다.

그와 반대로 테슬라는 1분기 실적 발표와 함께 5% 가 넘게 상승을 하며 천슬라 등극을 했습니다.

1분기 순이익이 전년 동기 대비 7배가 넘어 시장의 기대보다 훨씬 큰 실적을 달성했기 때문입니다.

이번에도 7월 19일(현지시간)에 넷플릭스 실적 발표와 함께 7월 20일(현지시간) 테슬라 실적 발표가 예정되어있습니다.

과연 이번 2분기 실적은 어떻게 될지 궁금합니다.

1. 넷플릭스[NPXL]

넷플릭스는 코로나19 수혜 기업으로 평가되며 OTT 시장을 선도하며 가입자 상승으로 인하여

비대면 시대에 성장주로서 성공을 보여줬던 기업이었습니다.

하지만, 최근 실적은 기대 이하로 나스닥 지수에 영향을 줄 정도로 엄청난 주가 하락이 있었습니다.

넷플릭스의 최근 52주 최고가는 700.99달러이며 이번 주 금요일 종가는 8.2% 나 오르며 189.11달러로 마감했습니다.

8.2% 올랐지만 고점 대비 27% 정도 수준밖에 안 되는 주가입니다.

올해 구독자 수 감소를 일으킨 우크라이나-러시아 전쟁은 아직도 진행 중이고,

인플레이션으로 인한 구독자 증가는 기대하기 어려운 상황입니다.

넷플릭스가 실적 발표 전 반등을 했지만 구독자 수가 증가하지 않는 이상 원래 가격으로 회복하기란 쉽지 않을 것입니다.

구독자 수가 엄청난 이탈을 하지 않는 이상 약간의 반등을 보여줄 수는 있을 것 같습니다.

최근 제 주위만 봐도 넷플릭스 구독을 해제하는 경우가 많습니다.

넷플릭스에서 볼만한 콘텐츠를 찾으려고 들어가면 시청 콘텐츠는 많은데 선뜻 클릭이 잘 안 됩니다.

배경색이 검은색이라 그런 건지 아니면 최근에 사람들의 집중력이 떨어져서 그런 건지 

콘텐츠를 클릭을 해도 끝까지 집중하여 보는 경우가 없다 보니 점점 넷플릭스의 흥미를 잃어가는 것 같습니다.

2. 테슬라(TSLA)

1분기 실적 발표 후 '천슬라'라고 불리던 테슬라의 최근 주가는 '칠백 슬라'를 지키고 있습니다.

이번 주 금요일 종가는 720.20달러로 마감했습니다.

올해 2분기 차량 인도 수주가 전 분기 대비 18% 하락 및 중국 코로나 봉쇄로 인한 

테슬라 상하이 공장 가동 정지로 인하여 실적이 1분기 대비 적을 것으로 판단이 됩니다.

또한, 최근 엘론 머스크의 활동이 기업 주가에 영향을 줬다고 할 수 있습니다.

엘론 머스크는 SNS 플랫폼인 트위터를 인수하겠다고 공식적인 입장을 발표를 하면서

테슬라 주식을 매각했으며, 기업의 CEO로서 자사에 미칠 영향을 생각하지 않고 트위터에

발언을 하면서 사람들에게 미움을 받고 있습니다.

엘론 머스크의 트위터 글이 이슈가 되기도 했으며 

그의 글이 안 올라오면 안 올라온다는 이유로 이슈가 되는 상황입니다.

엘론 머스크는 지난 9일 트위터 인수 계약을 파기하는 서한을 트위터에게 발송을 했습니다.

일은 일대로 벌려 놓고 인수 계약 파기를 진행하면서 

트위터 이사회는 엘론 머스크에게 법적 조치를 준비하고 있습니다.

또한, 암호화폐 투자자인 키스 존슨은 6월에 엘론 머스크, 테슬라 그리고 스페이스X를 상대로

총 340조 원 규모의 손해배상 소송을 걸어둔 상태입니다.

엘론 머스크가 대중을 선동하여 가상화폐 투자하여 피해를 입혔다는 내용입니다.

엘론 머스크는 다양한 소송전을 준비를 해야 하는 상황에서

2분기 실적은 1분기 대비 안 좋을 것으로 주가에 영향을 미칠 것 같습니다.

이번 주 1분기에 이어 2분기에 두 기업의 주가는 과연 1분기처럼 반대 성향일지 

둘 다 하락일지 아니면 둘 다 상승일지 관심을 가져보면 좋을 것 같습니다.

이번엔 시장도 좋지 않고 실적 기대도 되지 않아서 실적으로만 보면 둘다 하락할 것 같은데

넷플릭스가 8.2% 오르면서 시장 마감을 해서 이번주 미국 증시 방향이 궁금합니다.

8월 CPI 수치도 7월 CPI보다 낮게 나올 것으로

시장 흐름의 반등으로 주가가 상승할 수 있다고도 생각이 듭니다.